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IPO被否后,恒安嘉新又被證監會警示│科創板也擰財報水分

文 | 中國經濟周刊-金臺資本組 記者 孫庭陽

視覺中國

圖|視覺中國

上市失敗后,又被證監會出具警示函,恒安嘉新屬于科創板里的頭一個。

近日,證監會一口氣出具了3份警示函,分別給了恒安嘉新、恒安嘉新首發上市的保薦機構中信創投及保薦代表人劉博、王作維,他們都與恒安嘉新的首發上市有關。

來源:證監會網站

來源:證監會網站

恒安嘉新全稱恒安嘉新(北京)科技股份公司,向電信運營商、安全主管部門提供基于互聯網和通信網的網絡信息安全綜合解決方案及服務獲取收入,中國聯通、中國電信及中國移動等運營商是公司的主要客戶。

就在兩個月前,對恒安嘉新的首發上市注冊申請,證監會作出了“不予注冊”的決定,恒安嘉新本次上市進程宣告失敗。

證監會不予注冊的決定顯示,與上市申報稿相比,恒安嘉新在上會稿、注冊稿將4個重大項目合同收入確認做了調整。證監會認定,公司“將該會計差錯更正認定為特殊會計處理事項”理由不充分,“不符合企業會計準則的要求”,公司存在“會計基礎工作薄弱和內控缺失”。同時,公司還存在另一項會計差錯更正沒有按照招股說明書更正事項進行披露。

資深市場人士告訴《中國經濟周刊》記者,近兩年曝出數家公司“做假賬”,令投資人損失慘重,更影響了A股的市場環境,被證監會處罰。證監會嚴格把關科創板IPO,很可能與加強監管有關。

“重大項目收入確認”被交易所重點問詢

《中國經濟周刊》記者對比發現,恒安嘉新首次申報的招股說明書,和呈報上會的招股說明書 、注冊稿的招股說明書,三份文檔中2018年收入利潤情況并不相同,進而導致一系列數據不同。

來源:上交所科創板網站科創板專欄

來源:上交所科創板網站科創板專欄

在招股說明書申報稿中,恒安嘉新在2018年12月28日、12月29日簽訂4個重大合同,金額1.586億元,2018年簽署驗收報告,2018年底均未回款、且未開具發票,公司將上述4個項目收入確認在2018年。使得2018年營業收入6.25億元,歸屬母公司股東凈利潤(下稱“凈利潤”)9664萬元。

上交所受理公司申報后,進入了審核問詢環節。問詢中,上交所共問詢16個問題,其中第6個問題: 4個項目的收入確認時點的合理性,“是否存在提前或延后確認收入調節利潤的情形”。上交所要求公司對此作出說明,保薦機構也要核查并發表明確意見。

在5月24日的回復中,恒安嘉新介紹了公司業務流程及收入確認關聯,認為這些收入的確認符合《企業會計準則》的規定,不存在提前或延后確認收入調節利潤的情形。

作為保薦機構,中信建投稱自己對恒安嘉新做了合同追查、客戶走訪等核查,得出的結論與公司一致。

因這4個項目基本尚未回款,與恒安嘉新所述的項目完成初驗后約定的占合同總額的累計支付比例不一致,第二輪問詢的回答似乎沒能使上交所滿意:上交所要求公司解釋,這樣的收入確認是否符合行業慣例?付款比例不一致,有何原因?同時,仍要求中信建投繼續發表意見。

恒安嘉新在6月16日做了補充回答。恒安嘉新稱,收入確認符合行業慣例,客戶付款流程長,“客戶比較強勢,并非嚴格按照合同條款執行,導致實際付款具有一定的滯后性”。

中信建投也表示:恒安嘉新的收入確認審慎,符合《企業會計準則》規定,未發現提前確認收入的情況。

多輪問詢之后,在7月2日上會的招股說明書中,恒安嘉新調整了收入確認時間,調減2018年主營收入1.37億元,從6.25億元降至4.88億元。使得凈利潤由9643萬元降至1837萬元,減少了76%??鄯嗆蠊槭粲諛腹舅姓叩木煥?,由調整前的8733萬元變為調整后的901萬元,調減了90%。

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上交所科創板股票上市委員會7月11日審核恒安嘉新,雖然同意公司首發上市,仍對前文所述的4個項目收入最終確認要求公司補充披露“交易的特殊性”“交易的會計處理與常規業務會計處理的差異”,并要求做出特別風險提示。

在7月18日呈交注冊的招股說明書中,恒安嘉新對會計處理給出了理由:為了使“使會計處理更加審慎,增強信息披露的可理解性”,將上述4個項目的收入確認調整到“在主要經濟利益流入公司時確認”。

通過上交所審核,進入證監會注冊流程時,恒安嘉新“翻船”了。證監會審閱恒安嘉新的材料,認為恒安嘉新將該“會計差錯更正”認定為“特殊會計處理事項”的理由不充分,不符合企業會計準則的要求。并且,恒安嘉新存在會計基礎工作薄弱和內控缺失的情形。證監會否決了恒安嘉新的注冊。 

這還沒完。證監會10月底對恒安嘉新、中信建投及兩個保薦代表發出警示函。恒安嘉新因“收入確認的信息披露前后不一致且有實質性差異”;中信建投因 “內部控制制度存在薄弱環節”,證監會責令“對內控制度存在的問題進行整改”;兩位保薦代表“未能勤勉盡責地履行保薦義務”。

根據規定,失利的恒安嘉新若仍想上市,可以在6個月后再度遞交申請。

保薦機構中信建投難辭其咎

對于注冊失利的恒安嘉新,以及中信建投被警示,券商研究員認為這是監管力度在加大。

“這是在審核注冊環節,監管層從嚴把關的具體體現。”東北證券研究總監付立春這樣評價恒安嘉新注冊失敗。他認為:“這次注冊失敗,并非是公司科創屬性不強等原因,恰恰是公司在財務處理這樣最根本的環節出了紕漏。當前科創板上市申請比較踴躍情況下,擬上市公司的規范性、科技含量良莠不齊,財報同樣不能有水分。有的公司在問詢環節、注冊環節,主動撤回申請,就說明交易所的問詢審核、證監會的注冊,對科創公司質量有把關作用”。保薦機構中信建投被警示,說明注冊制中保薦機構的責任不容推卸。

付立春判斷:“這給保薦券商及中介機構的一個重要提醒,以后在審核注冊環節要求可能會更加嚴格。保薦券商和其它中介機構,要認清科創板的定位和新的方向,保薦券商在項目立項、輔導、保薦承銷環節,要更加負責,不能當成傳統的簡單類通道業務,應切實提高自己的工作質量。”

編輯 | 陳棟棟

編審 | 張   偉


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(網絡編輯:何穎曦)
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